中石油中海油欲合购西班牙油企资产

www.chinaoilonline.com  2009-07-07 00:00:00

    中国企业海外并购潮再起,近日国内三大石油巨头接连出手。据报道,集团计划出资170亿美元竞购西班牙石油巨头RepsolYPF(雷普索尔YPF)位于阿根廷的资产的75%股权。与此同时,中国第三大石油中海油集团有意出资56亿美元购买剩余的25%的股权。
  按上述价格计算,两家中国石油公司最终的交易额将达226亿美元,远远超过近期中石化集团耗资72亿美元收购瑞士石油勘探公司AddaxPetroleum的交易。此次收购若能成功,将成为中国石油行业近期最大的海外竞购案。但截至目前,外界对于这处阿根廷资产的具体储藏量所知甚少。
  据报道,YPF的资产出售由高盛担任顾问,摩根士丹利和摩根大通则分别担任中石油和中海油的顾问。
  不过,RepsolYPF公司发言人在7月1日称:“我们已经收到很多中国、印度和俄罗斯有意者发来的很多提案、意向和建议。目前我们仍未就是否出售YPF做出最后定论。”
  早在2007年7月,中石油就已经参与Repsol在阿根廷的子公司YPF25%股权的竞购,不过因为当时南美洲蔓延的石油资产国家化潮流给该交易带来了潜在的风险,中石油最终放弃竞购。当时交易双方并未透露更多细节包括交易金额。
  Repsol YPF是一家总部位于阿根廷的西班牙石油公司,2008年营业收入为609亿欧元,净债务为33.34亿欧元。
  中石油:离发行价不到一个涨停板
  昨日,中国石油收盘微涨0.20%,收报15.09元。以复权价15.50元计算,中石油目前股价距离发行价16.70元只有不到一个涨停板的距离。业内人士认为,中石油回到发行价之上应是大趋势。
  广州证券分析师张广文认为,石油公司近期都不断地去海外找资源,但对上市公司的业绩不会有太大的影响。近期收购的资源大部分是海外公司拥有的所在国以外的油田,油田储藏量也不会太大。
  中信建投近日发表报告称,中国石油原油反弹可望加速,公司盈利趋势提升。
  中国石油企业今年来海外扩张动作
  时间 中国企业 收购对象 进展情况
  6月 19日 中石油 英力士(Ineos)位于苏格兰 Grangemouth的炼油厂 初步谈判
  6 月21日 中石油 10.2亿美元收购新加坡石油公司 45.51%股份 完成收购
  6 月24日 中石化 72 亿美元收购总部位于瑞士的 Addax 石油公司 完成收购
  7 月1 日 中石油 联合 BP 公司获得伊拉克鲁迈拉油田的作业权 成功中标。
海外并购潮再起 中石油又出重手
  中国的海外并购交易机器又开始转动起来,传中国石油天然气集团公司计划再次以170亿美元(合约1317.5亿港元)竞购西班牙石油巨头Repsol-YPF的阿根廷业务。如上述消息属实,这将是继中石化于6月24日以72亿多美元收购总部在瑞士的国际石油生产公司AddaxPetrleum之后,中国油企最大的一单海外并购。
    中国企业频频出手引起英美媒体的关注。英美媒体认为,中国企业强化海外并购,既有发展的需要,也有「克服国外政治阻碍」的动因。
    或面临阿巨大政治阻碍
    消息人士称,中国石油母公司中石油集团或竞购YPF的最多3/4资产,中国海洋石油亦有意收购其25%股权。
    但Repsol发言人称,「收到许多来自中国、印度和俄罗斯的方案、设想和建议,但我们仍未有肯定的报价或确切的YPF出售决定」。
    分析师认为,中石油集团再次竞购或将面临来自阿根廷的巨大政治阻碍。中石油集团2007年两度因商业原因收购YPF的全部拉美资产失败。
    此次YPF的资产出售由高盛担任顾问,摩根士丹利(和摩根大通则分别担任中石油集团和中海油的顾问。
    美媒:中企望克服政治困难
    对中国企业强化海外并购的原因,西方舆论认为,除了日益增长的能源需求,中国企业还希望通过成功并购,「克服近年来在海外并购市场上遇到的政治困难。在这一点上,最着名的例子就是中海油2005年收购优尼科公司遭到美国政府否决」
    在遭遇挫折几年后,中国企业决定加快海外并购的速度。「而提高价格,正是一种针对性策略。」
    有分析认为,「中石化被Addax狠宰了一刀」。报道称,中石化为Addax已探明储量的原油支付价格是每桶34美元。但相关数据显示,在非洲原油交易价格与现在最为接近的2007年,此类产品价格仅为每桶14.4美元。据此计算,此次收购的总价应为31亿美元,而中石化开出的72.4亿美元比市场评估价格高出135%。